一昨日から、大野忠士『CFA受験ガイドブック レベルⅠ』（金融財政事情研究会）に取りかかっている。最初から計量分析で統計が出てくるのだが、これがけっこう分かりやすい。『統計学入門』（東京大学出版会）も併読しているが、『CFA受験ガイドブック』の方が手引きとなってくれそうな感じだ。
練習問題は素直なものが多くて、今のところ、ポイントを読んだだけでは解けるはずのない難問も見当たらない。英文の後に和訳が付いているから、翻訳の参考にもなるだろう。「1.9 区間推定と信頼限界」から一つ例を挙げておく。
Major Investment Advisors (MIA) manages 100 discretionary portfolios. A rondom sample of 36 client portfolio is collected where the average net worth of the sample is $1.35 million and the sample standard deviation is $1.49 million. A 95% confidence interval for the average net worth across all client portfolios is closest to:
メジャー・インベストメント・アドバイザーズ社は100件のポートフォリオを管理している。このうちランダムサンプリングにより36ポートフォリオを選び出し平均純資産を計算すると135万ドルで、標準偏差は149万ドルであった。95％信頼係数のもとで母集団ポートフォリオの純資産の範囲を推定するとどうなるか。
a. [$0.86 million, $1.84 million]
b. [$-1.63 million, $4.3 million]
c. [$1.05 million, $1.65 million]
d. [$-0.14 million, $2.84 million]
答えはa。統計学を知らないと全く意味不明の問題であるが、実は公式をあてはめるだけで簡単に求めることができる。
